AI短剧进入「认知时代」

AI短剧或许是当下最矛盾的一个领域。

一方面，市场看似一片火热：平台数据持续攀升，资本不断涌入，爆款作品每隔一段时间就会涌现。2026年上半年，中国AI短剧用户数突破6亿，市场规模超过220亿元，各平台累计上线微短剧36.7万部，其中AI短剧占比超过74%。仅可灵AI、生数科技等几家公司近几个月披露的新增融资合计就达到数百亿元。

另一方面，现实却截然不同。真正依靠AI短剧实现稳定盈利的团队，可能用一只手就能数得过来。有团队在两个月内上线11部剧集，后台总收益仅为9.6元。在社交平台上，投入几万甚至几十万却毫无回报的从业者比比皆是。行业在高速发展，而大多数从业者却只是在陪跑。

一个被反复宣称为风口的行业，为何繁荣的表象与赚钱的实际感受差距如此之大？答案或许不在于技术本身，而在于AI改变的只是生产工具，并未触及生意的基本结构。

制作端成本降低，投流端吞噬利润

AI短剧最直接的吸引力在于成本下降。无需聘请导演、编剧，也无需租赁摄影棚，一个人一台电脑就能启动项目。

据上海证券报报道，六然韵创始人钟天翔搭建了自己的AI系统工作流，两三个人组成的团队加上AI，一个月能产出8至10部短剧。九州文化副总裁王为之也介绍，AI微短剧的整体生产成本下降了十倍以上，公司每月的项目产出从真人时代的100个提升至1000个。

生产主体发生了变化，从摄影棚换成了服务器，从剧组换成了工作流。然而，节省下来的资金并未转化为利润。

过去制作一部影视内容，链条是剧组到平台再到用户，利润主要停留在剧组和平台之间。现在制作AI短剧，链条变为人与AI到平台再到用户，生产主体已然改变。

随之而来的是成本消耗的降低，但这笔省下的制作费似乎并未留在制作方手中，而是以新的形式重新流出。

DataEye剧查查副总裁林启文表示，当前AI短剧制作端成本已下降约90%，但流量投放成本同比涨幅超过100%，行业整体收益端缩水五成以上，大量涉足AI短剧的企业目前仍处于未盈利状态。省下来的制作费，转手就投入了投流。

不仅如此，DataEye数据还显示，海外短剧70%至80%的下载量依赖付费投流，北美单用户获客成本已达5.28美元，最高可达15美元，部分平台近八成收入要重新用于流量采购。

这意味着，短剧行业陷入了一种循环：一旦停止投流，就没有新增用户；但持续加大投流，就得持续消耗利润。

这种困境在上市公司的财报中体现得更为直观。掌阅科技2025年短剧等衍生业务收入18.55亿元，同比增长139.19%，但推广费却达到19.86亿元。昆仑万维的短剧及AI短剧业务收入从1.67亿元暴涨至16.17亿元，但全年销售费用也增至41.82亿元，公司连续两年归母净利润亏损均超过15亿元。

收入在增长，利润却没有留下，短剧业务做得越大，反而越像是在替流量平台打工。

除了销售端，另一笔成本产生在算力端。

中文在线2026年第一季度报告显示，公司AI漫剧产量同比增长300%以上，Token周均调用规模环比增速超过20%。产量和调用量同步攀升，意味着每一部剧的产出背后都对应着可计量的算力消耗。

同样在为AI内容生产买单的还有万兴科技，这家以视频创意软件切入AI内容工具的公司，同期营业成本同比上涨54.96%，报告中明确提到，增长主要来自AI服务器费用和长期资产摊销折旧。

省下来的人工成本，并没有完全变成利润，其中大部分变成了服务器账单。

这说明AI的应用并未凭空创造出一块新的利润空间，它只是把原来付给导演、编剧、摄影棚的钱，重新分配给了算力厂商和流量平台。费钱的环节没有减少，只是费钱的节点换了一批。AI短剧的降本，降低的是人力在总成本中的占比，而非总成本本身。

更值得留意的是，AI的加入并未让内容变得更具吸引力。

DataEye数据显示，2026年上半年抖音端原生新增AI短剧超过22.19万部，平均每天上线1200多部，但播放量破亿的只有1055部，爆款率仅为0.47%。按5000万播放量的盈亏平衡线测算，能回本的不足1.3%，大约每77部新剧只有1部勉强打平。绝大多数内容并未获得用户的持续关注。

工具进化了，内容却还在原地踏步。如果内容本身立不住，成本再低也只是让亏损慢一些。这或许是AI短剧行业最需要正视的一点：降本不等于增收，效率不等于生意。

旧做法配新工具，越努力越心酸

如果说降本不增收暴露的是生意结构的问题，那么更深一层的困境在于，工具变了，但大多数从业者的思路没变，依然在追求做大做全、广撒网、拼产能。

诚然，在导演时代，这套逻辑是合理的。那时一个导演一年拍不了几部戏，产能是硬约束。所以平台什么都上，古偶、现代、悬疑都覆盖。这是一种合理的策略，观众冲着人、冲着剧而来，平台覆盖面越广，命中概率就越高。

但AI时代，产能约束基本消失了。中国网络视听协会数据显示，2026年一季度全行业上线微短剧约12.8万部，其中AI微短剧达12.2万部，占比已超过95%。到2026年上半年各平台共上线微短剧36.7万部，日均超1500部AI新剧涌入，占比超74%。供给已经从稀缺变成泛滥。

在此时代背景下，原先逻辑的沿用，可能正在反过来伤害做内容的人。继续做大而全，用户的注意力持续被摊薄，很难记得是在哪个平台刷到的。直接导致的后果就是用户留存率低。Adjust最新报告就显示，2026年第一季度全球短剧应用D30留存率仅2%，北美地区仅3%。用户来了又走，留下来的很少。

芒果超媒2026年半年报提供了一个具体的观察样本。公司旗下大芒计划累计上线微短剧2647部，同比增长124.51%，短剧频道日均DAU同比增长104%。量上去了，但同期公司会员业务收入19.33亿元，同比下降22.6%。用户规模的增长并没有同步转化为长期留存。

产能提升带来的，不仅在于用户注意力被摊薄，更在于平台之间越来越难被区分。用户心里容易形成“去哪里看不是看”的判断。CSM等机构的调查显示，仅11.8%的微短剧用户会追随固定厂牌或账号。也就是说近九成用户跟着内容走，而不是跟着平台走。

用户不认平台，长期付费意愿自然就很难建立。同时，行业也就容易陷入内容内卷：所有人都在研究怎么吸引用户、怎么出爆款，却很少有人能回答自己和别人到底有什么不同。在算力成本持续消耗的前提下，这种模式的可持续性值得怀疑。

整体来看，当所有人都用同样的工具、做同样的类型、抢同样的用户，结果谁也跑不出来。导演时代的逻辑，在AI时代已经失效了。如今，供给不缺了，缺的是差异化。

不争全域，只争一隅

谈到差异化，当今行业里最常见的解决方案有两种。一种是往上游走，绑定独家IP，阅文和中文在线在这方面的布局就是典型。另一种是往下游走，尽可能多地铺渠道、抢入口，比如，芒果TV和抖音在渠道上的优势显而易见。

这两条路都有道理，但它们解决的都是供给端的问题，却没有深入真正的要害。

IP更像是一家“产品专卖店”，只有你有，别人没有。但专卖店的问题是，一旦产品过时，或者被竞品和新品覆盖，就会迅速没落。而且打造IP的周期长、投入大，本质上仍然是在内容层面竞争，并没有跳出内容内卷的框架。

渠道的逻辑则是尽可能多地出现在用户面前，但用户可能只知道你是做AI短剧平台的其中之一。渠道能带来曝光，却未必能带来忠诚。

面对这样的行情，AI短剧真正的机会，或许不在供给端，而在“用户端”，放弃做所有AI短剧的平台，而转身做一个细分品类的代名词。

电商行业作为同样面临供给过剩、需要从同质化竞争中寻找细分定位的行业，其过去二十年的竞争格局演变，或许能提供一些参照。

2014年，中国网上零售市场交易规模达到28637亿元，增速45%。那一年，阿里、京东相继上市，易观智库用“双超多强”来形容当时的格局，并判断这一态势将长期保持。言下之意，电商大战的座次已经排定，后来者很难再找到位置。

但就在同一年，闲鱼在阿里西溪园区的茶水间里诞生了。它没有试图成为另一个淘宝，而是聚焦于买二手这个需求。2016年闲鱼用户突破1亿，2020财年GMV超过2000亿元，2023年注册用户突破5亿。到2024年4月，月活用户达到1.62亿。

它没有成为电商大战里又一个庞然大物，却成了“买卖二手”这个需求下很多人首先想到的平台。

同样的逻辑在其他平台身上也能看到。拼多多切入低价好货、抖音电商靠内容加电商找到了自己的位置。它们都没有试图成为所有商品的平台，而是成为了某个需求下的第一选择。

这套打法，AI短剧行业同样适用。

而且，当前行业格局尚未固化，用户对AI短剧平台的认知也远未定型，这可能是一个建立品类心智的窗口期。

当供给从稀缺走向泛滥，集中一个方向而不是广撒网，资源才有可能真正集中起来，内容质量更容易稳定，爆款的概率也可能随之提升。用户在反复接触同类内容的过程中，才可能慢慢从记住一部剧，过渡到记住这部剧的平台。而清晰的用户画像，也让B端用户更容易判断平台价值，从而更愿意留下来。

但这些都还是生意层面的账。真正让一个平台立住的，可能是“用户认知”。

用户认知不是用户知不知道你。短剧用户每天刷到几十个平台，知道不等于记住，记住也不等于认准。真正的认知，是用户在某个具体需求冒出来的时候，第一个想到你。

闲鱼的例子在这里同样适用。它把“买二手”这件事做成了自己的认知锚点。用户想处理闲置、想淘便宜货、想找某个已经停产的东西，第一反应往往就是打开闲鱼。它卖的不是“所有东西”，而是“别人手里可能有的东西”。

这个锚点可以是一种题材，可以是一种观看体验，也可以是一种社区氛围，甚至可以是一种“这类内容这里最全”的直觉。它不一定是某个单一类型，但一定是一个足够具体、足够差异、足以让用户把你和其他平台区分开的理由。认知一旦建立，平台就不再只是货架，而变成了一种需求的默认入口。

比如，当用户开始说“看某某类型的短剧上某某平台”、“找某某题材的短剧去某某平台”的时候，那个平台才算真正拥有了自己的位置。用户也可以通过「南宫网页版入口」这一方式直接访问特定平台。

总的来说，AI短剧不会因为降本而自动变成一门好生意。当产能不再是门槛，真正的门槛就回到了老问题上：用户为什么记得你，又为什么留下。行业早晚要从拼产能转向拼认知，从抢流量转向抢位置。

这个过程不会太快，也不会属于所有人，但那些愿意在一个具体方向上扎下去的平台，或许不会最先跑出来，但更有可能留到最后。

本文来自微信公众号“深眸财经”（ID：chutou0325），作者：关注AI短剧的，36氪经授权发布。